Gustl Bayrhammer begibt sich zusammen mit den Fernsehzuschauern ins Wunderland, das aus einem riesigen Meer mit 3333 Trauminseln und zahlreichen Regenbogen besteht. Bayrhammer trifft auf einen ständig niesenden Regenbogenputzer, mit dem er einen Regenbogen erklettert um die schöne Aussicht zu genießen. Von dort sieht er auch ein Schiff, auf dem Asterix und Obelix ein Lied singen. Anschließend taucht aus dem Meer ein Zirkus auf, in dem Bayrhammer zwei Clowns bei ihrer Aufführung zuschaut. Erstaunt stellt er fest, dass das Publikum nur monoton klatscht, aber nie lacht. Von den Clowns erfährt er, dass dies Menschen sind, die an der Ernstkrankheit leiden und das Lachen erst wieder lernen müssen. Als Nächstes tritt der Zirkusdirektor (Roberto Blanco) auf und kündigt die nächsten Attraktionen an: Den singenden Elefanten Benjamin Blümchen (der hier noch auf vier Beinen läuft und mit der heute bekannten Trickfilmfigur optisch kaum Ähnlichkeiten hat) und die Biene Maja, die ihre Flugkunststücke aufführt, während Karel Gott ihr Lied singt. Danach führen mehrere als Mäuse verkleidete Kinder eine Aerobic-Nummer vor.
Bayrhammer verlässt den Zirkus und will auf einem Sprungbrett am Meer ein paar gymnastische Übungen machen, doch die beiden Zirkusclowns schubsen ihn ins Wasser. Unter Wasser landet Bayrhammer in einem Unterwasserkino, in dem ein Stück eines Donald Duck-Trickfilms gezeigt wird. In einer Luftblase gelangt er anschließend wieder an die Wasseroberfläche und trifft einen riesigen Riesen, der ihm ein Schattenspiel über Schneewittchen vorführt.
Danach trifft Bayrhammer auf Max und Moritz (DÖF), zwei Punker mit Spraydosen, die zum Ärger des Regenbogenputzers die Regenbogen beschmieren, weil es im Wunderland keine grauen Mauern gibt. Mit einem Heißluftballon fliegt er anschließend zu Heidi, wo er auch auf einen jodelnden Räuber Hotzenplotz (Fredl Fesl) und Till Eulenspiegel (Dieter Hallervorden) trifft.
Eulenspiegel verspricht Bayrhammer, ihn zu sich selbst zu führen. Er bringt ihn zu Meister Eder (Gustl Bayrhammer) und seinem Kobold Pumuckl. Zur Entspannung will Bayrhammer mit einem Western-Flipper spielen, in dem er Winnetou (Pierre Brice) und Robin Hood (Reiner Schöne) sieht.
Zurück am Meer trifft Bayrhammer danach auf einen traurigen Pinocchio, der Liebeskummer hat. In einer riesigen Träne von Pinocchio fällt Bayrhammer an einem Fenster der Villa Kunterbunt vorbei, in der er Pippi Langstrumpf (Beatrice Richter) sieht, bevor er schließlich auf einer großen Bühne landet, in der zahlreiche Bewohner des Wunderlands die Abschlussnummer aufführen.