La industria de fondos mutuos superó por primera vez los tres millones de inversionistas en 2023

Según la Asociación de Fondos Mutuos, se alcanzó un total de US$ 65.530 millones en activos bajo gestión al cierre del año pasado.

Por: Cristóbal Muñoz / Gráfico: Ignacio Flores P.

En un año marcado por la discusión en torno a sus costos, la industria de los fondos mutuos cerró el 2023 con máximos históricos en su presencia y convocatoria en el mercado, según reveló el último informe mensual de la Asociación de Fondos Mutuos (AFM).

De acuerdo con el sondeo del gremio, los partícipes -quienes invierten en fondos mutuos- de la industria crecieron un 6,79% y alcanzaron 3.175.297, superando por primera vez barrera de los 3 millones desde la existencia de estos vehículos en Chile.

En tanto, durante diciembre de 2023 el patrimonio efectivo alcanzó los $57,31 billones (millones de millones), unos US$ 65.530 millones, aumentando un 19,88% respecto al cierre de 2022. En tanto, el número de series disponibles al público se ubicó en 2.860.

“Ha sido un año de recuperación, sumamente importante y positivo para la industria de los fondos mutuos, donde se pudo constatar un crecimiento que entrega tranquilidad de cara a 2024”, sostuvo la gerente general de la Asociación de Fondos Mutuos, Mónica Cavallini.

Las categorías que más crecieron

En un zoom por categoría, desde la AFM apuntaron que el crecimiento en los partícipes se debe principalmente al aumento de un 13,33% en los inversionistas en los fondos de deuda menor a 90 días (deuda de corto plazo). Estos vehículos son los de mayor participación a nivel industria, acumulando el 37,03% del universo total de partícipes en 2023.

La deuda de corto plazo es también la categoría con mayor patrimonio administrado, creciendo un 37,76% en 2023 a $ 29,97 billones, acumulando el 52,30% de los activos totales gestionados por la industria de fondos mutuos.

El podio por patrimonio es completado por la deuda mayor a 365 días ($ 9 billones) y los fondos balanceados ($ 5 billones).

El gremio también destacó el crecimiento anual de los partícipes en fondos balanceados, que se ubicó como la segunda categoría de mayor cantidad de partícipes (28% del mercado), con un crecimiento de 22,35% durante 2023.

Los líderes de la industria

En cuanto a patrimonio gestionado, la administradora general de fondos (AGF) que lideró en este mercado es Banchile con $12,5 billones (millones de millones), representando un 21,93% de la industria. Le siguen Santander Asset Management con $ 10,5 billones (millones de millones), equivalente al 18,48% del segmento. En tercer lugar se ubica Bci con $ 7,2 billones (millones de millones, que se traduce en una cuota de mercado del 12,67%.

Pero por número de partícipes, el podio cambia. La gestora de BancoEstado se llevó el primer puesto al acumular 1.058.922 de inversionistas en fondos mutuos, representando el 33,35% de la industria.

Un poco más lejos, le siguen Banchile, con 370.394 partícipes (11,66% de la industria), y Santander Asset Management, con 357.705 inversionistas (11,27% de la participación).

Crecimiento en segmento APV

Por su parte, los partícipes en el segmento de ahorro previsional voluntario (APV) aumentaron un 5,63% anual, alcanzando los 692.325 al cierre de 2023. En total, los APV representan un 22% de los partícipes de la industria de fondos mutuos.

En cuanto a patrimonio administrado, los fondos mutuos en APV a diciembre de 2023 anotaron $ 3,4 billones de pesos (US$ 3.908 millones), un 6% del total de la industria.

La preferencia de los partícipes de APV se mantuvo centrada en la categoría de fondos balanceados, alcanzando los $ 1,4 billones. Le siguen los fondos de deuda mayor a 365 días ($ 752.000 millones) y los accionarios ($ 664.000 millones).

En patrimonio administrado, la AGF líder del segmento fue Principal, acumulando $ 754.746 millones al cierre de 2023. Por número de partícipes, encabeza la lista BancoEstado con 439.036.

Crecimiento en medio de discusión por costos

En agosto de 2023, la industria de fondos mutuos local recibió una serie de cuestionamientos luego de que la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) alertara que los costos de inversión en estos vehículos superarían el promedio global. En dicha instancia, además, el ente regulador anunció la creación de un informe de costos.

Tras cerrar el año y con la anotación de máximos históricos en sus cifras, la gerente general de la AFM valoró la evolución a la baja en los costos de la industria de los fondos mutuos en Chile. “Por ejemplo, entre 2011 y 2023, la TAC promedio por AUM anual (promedio ponderado es más indicativo de la demanda) de la industria ha disminuido desde un 1,54% a un 1,14%”, apuntó Cavallini.

“Con la CMF se ha trabajado en cómo presentar de mejor forma la información de costos y así se definió un semáforo de costos, que esperamos permita a las personas comprender mejor los costos”, concluyó.